风电拉动玻纤需求,巨石年内二次提价

    本周玻璃和管材涨幅分别为-3.6%和0.27%,领涨前三为洛阳玻璃、雅致股份、泰瑞科技,领跌前三方兴科技、东方雨虹、斯米克。
    玻璃:浮法受需求所制弱势盘整,光伏原片供应增加或有价格风险
    本周全国均价↓0.17元/重量箱,同比低1.22元/重箱,价格自高点回落约13%,已近去年低点,核心因素是地产和汽车需求均不景气。此外,浮玻在建产能占总产能比例高达17.5%,其中待投产占8%,供需压力仍较大,平板玻璃市场供需较2013出现恶化。光伏玻璃方面,3.2mm 原片主流稳定在20.5元/平米,各厂存在小幅波动,钢片市场基本持平,主流成交29元/平米,镀膜价格主流在32-32.5元,较上周下调0.5元/平(亚玛顿一直稳定在34-35元/平)。不过随着吴江南玻、江苏金达等窑炉点火后,原片供应增长,或制约价格走势。
    玻纤:风电市场拉动玻纤需求,巨石年内二次提价 200元
    本周国内玻纤市场继续向好,2400tex 缠绕直接纱价格↑150元/吨,产能控制较好。企业方面,巨石集团调涨直接纱、板材纱、制毡纱200元/吨,山东玻纤直接纱价格上调100-200元/吨,目前直接纱市场货源紧俏,风电纱订单依旧火爆,OC 中国区需进口一定量风电纱。池窑电子纱暂稳运行,企业库存低位,短期价格提涨受制一季度大陆及台湾电子布企业全线亏损影响。
    其他建材产品和原材料价格动态
    萘系和三代减水剂本周价格均持平,工业萘价格环比上周小幅下滑 1.7%,同比上涨约5.7%。塑料管材原料方面,PVC 小幅下调,HDPE 和PP 在连涨几周小幅回落,但同比看依旧维持较高报价,环比PVC↓0.1%,HDPE↓0.1%,PP↓0.5%。同比PVC↓5.3%,HDPE↑4.0%,PP↑9.7%。
    推荐组合:长海股份、伟星新材、中国玻纤、东方雨虹、北京利尔
    风电市场火爆拉动玻纤需求+产能有效控制,企业量、价、库存现积极变化,推荐中国玻纤、长海股份,其中长海还有新产品逻辑。从地产增量不再,存量再分配中具备优势的角度,推荐伟星新材、东方雨虹。另外,推荐模式改革带来销售份额持续提升的北京利尔。
    上周组合收益率-1.16%,跑赢申万建材指数0.9个百分点,跑平沪深300,主要是雨虹跌幅较大,本周组合保持不变。