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笔者近期关注三隻工业股份：天工国际（00826）、江南集团（01366）及中国风电（00182）。首先是天工国际，获关注的原因有三：第一，估值吸引，现价往绩市盈率4.8倍，上半年盈利增长7.7%，即使全年盈利不增加，市盈率亦只有4.8倍；其次是息率达4.2厘，且派息额稳定；第三，公司自11月尾至今，频频回购股份，显示管理层认为1.4元水平属于合理价。天工国际今轮跌浪由10月底的2.17元，调整至12月初的1.29元，以上周五收市价1.47元，回吐幅度达到32%。当然，市势近期又再转弱，关注低油价可能导致一些国家出现违约问题。由于不知道今匀违约忧虑会炒多长时间，所以任何入市决定，应谋定而后动。
另一隻可以关注的股份是江南集团（01366）。江南集团主要从事电缆生产，国家加强电网建设，该公司可谓食正条水，此外，产品亦有供应予铁路、城市轨道使用。既具概念，所以股价在9月初曾炒高至2.31元，以上周五收市价1.3元计，调整幅度达43%。估值方面，往绩市盈率6.2倍，息率4.4厘，而上半年盈利增长66%，非常亮丽。稍为让子石有戒心的是，公司上市歷史不长，在2012年4月主板挂牌，而公司在10月份进行回购后，近期似乎静了下来。宁买当头起，投资者宜耐心等候江南集团回升才可入市。
中国风电（00182）股价由上月中的0.6元，回吐至上周五的0.455元，幅度达24%。股价出现调整有两个原因：一，大市资金由环保股换马至金融股；二，国际油价下泻，影响新能源电力的使用量。笔者对于油价影响新能源竞争力的说法，并不以为然。新能源发电最直接的竞争对手应该是耗煤发电而非石油，另外，新能源发电本于环保考虑，市场增加或减少使用，是基于政府政策，而非油价高低。
中国风电往绩市盈率22.4倍，水平偏高。但由于上半年盈利有2倍增长，市场给予预测市盈率约8.7倍，远低于华能新能源（00958）的17.1倍预测市盈率。另一个正面因素是，华电福新能源（00816）持有中国风电9.8%权益。美中不足的是，中国风电在过去两年都无派息。中国风电若跌穿3元可考虑吸纳。
