但是，增加新能源并网消纳不是技术问题，而是体制和利益问题。政府工作报告也把解决机制的问题放在首位，这包括理顺清洁能源与化石能源之间利益补偿机制、清洁能源与电网之间利益、电源建设与电网规划之间关系、辅助服务与调峰补偿机制、跨区域电力外送利益协调、需求侧响应、储能参与调峰调频支持政策、可再生能源配额制、电力市场交易机制等一系列问题。
>>>> 三、煤电去产能加码，发电业绩触底反弹可期
政府工作报告提出，今年“要淘汰、停建、缓建煤电产能5000万千瓦以上，以防范化解煤电产能过剩风险，提高煤电行业效率，为清洁能源发展腾空间。”
根据电力发展“十三五”规划提出的目标，到2020年全国煤电装机规模控制在11亿千瓦以内。基于煤电产能过剩、电力规划管理的要求，国家能源局先后下发《关于进一步调控煤电规建设的通知》、《关于促进我国煤电有序发展的通知》等文件，严控新增煤电装机规模。
去年底以来，国家能源局已经与20余省份进行沟通衔接，将部分纳入规划、核准(在建)的煤电项目推迟到“十四五”及以后，并明确各省“十三五”期间煤电投产规模的控制目标。
根据我们统计，国家能源局已经确定推迟、取消的新增煤电产能在1.6亿千瓦以上，“十三五”后四年各省新增煤电装机的上限在1.2亿千瓦左右。
图表7 部分推迟到“十四五”及以后的煤电外送项目
对于存量煤电机组，政策导向是：继续加大淘汰落后煤电机组力度，重点淘汰改造后仍不符合能效环保要求的机组，2017年预计淘汰规模400万千瓦以上。根据我们的调研，对于30万千瓦以下的煤电机组，非热电联产项目则要全部关停;热电联产项目采暖期热电比低于80%的项目，同样在关停、缓建、缓核的范围内。
在煤电业绩持续恶化之后，基于发电侧去产能、煤价企稳、发电量再分配等因素，下半年电力行业业绩有望得到改善。
图表 8 火电设备发电利用小时数处于近十五年的底部
回顾过去两年，受煤价大幅上涨、用电增速放缓、煤电产能过剩、电改推进、电价下调、环保压力等因素影响，煤电企业业绩自2016年下半年开始不断恶化，火电从“历史最好”业绩高点不断下探，2017年发电小时数创1969年以来新低，部分企业陷入亏损境地。发电板块已经进入周期的底部。
在行政手段的强势干预下，煤电大幅扩张的态势将得到缓解;电力市场化改革的推进倒逼低效供给关停。在电改的推进过程中，将逐步取消发用电计划、增加电力交易规模，占比在20%的小火电及小水电将逐步退出市场，发电小时数向大容量、高效率机组转移。
>>>> 四、附录：图表9 近五年政府工作报告对发展清洁能源、电力改革不同部署
(本文作者 王秀强 为华创证券电新研究员 )
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