国内新能源发展现状与问题

    观点:
    1.核电:高速增长的寡头垄断市场核电中长期发展规划目标将大幅上调,2020年投产机组容量将由4000万千瓦上调至7000万千瓦,在建机组由1800万千瓦上调至3000万千瓦。
    核电设备供货市场为寡头垄断市场。原因在于:供方投入大(准入许可证制度,严格的质量要求和监管),市场容量有限。主机制造(核岛、常规岛)领域将被东方电气、上海电气、哈动力、一重、二重瓜分。
    2.太阳能: 前程远大,仍需政策扶持“金太阳工程”标志着国内对太阳能产业的扶持政策开始启动,即将出台的新能源发展规划将大幅提高产业发展目标。上网电价标准(更为关键的定价机制)的确立、并网技术标准的制定将成为国内太阳能产业发展的催化剂。
    3.风电:增长趋缓,市场面临洗牌预计2009-2020年国内年均新增风电装机容量1000万千瓦,市场已经度过了高速增长期,风电整机制造行业将面临激烈的竞争,绝大多数企业面临被淘汰的命运。国内市场已经形成了以华锐、金风、东汽为第一集团的格局,合计产能超过市场容量的60%,技术、规模优势明显,寡头垄断的格局基本成型。
    结论:
    金融危机和气候变化推动了新能源产业发展,新能源产业将为人类解决能源和环境问题提供最终解决方案。
    从投资角度来看,由于核电发展的成熟度最高,应为目前投资的最佳标的;风电增长速度开始放缓,竞争日趋白热化,行业洗牌在所难免,一线厂商由于在规模、技术上具有优势,仍具投资价值;太阳能产业由于资源的无限性将成为人类解决能源问题的最优选择,在政策扶持和技术进步的推动下,随着转化效率的提高和成本的下降,终将迎来爆发式增长的时点,选择具备强大研发实力和全产业链的公司作为投资标的,必将获得令人满意的收益。
    重点推荐:东方电气(600875)、金风科技(002202)、天威保变(600550)。