新能源发电核电、风电、太阳能三足鼎立

　　我国的核电运营具有垄断性，主要是有三大核电运营商即中核总、中广核和中电投进行投资运营，其他企业只能参股50%以下。主要的核电设备制造商，有东方电气、上海电气、哈动力这三大电气设备制造商和一重、二重。
　　随着我国核电项目的大力发展，未来几年核电设备的需求将大大增加。我们预计，到2020年我国的核电在运行装机容量将要达到7500万千瓦，在建3000万千瓦。按照每千瓦约12500元计算，未来设备的需求将达到4000亿元左右。从目前我国已建和在建的核电机组的设备采购来看，核岛设备中东方电气和上海电气、一重的份额较大，哈动力也有一部分份额。其中，东方电气在核岛设备中的份额最大。蒸汽发生器中东方电气市场占有率最高，达35%；其次是上海电气和一重，分别在20%左右；哈动力稍弱。
　　压力容器设备的主要供货商是一重，市场份额达到了一半。其次是东方电气，占比在23%。上海电气也有8%的市场份额。稳压器国内市场主要有东方电气和哈动力提供，占比分别在32%和27%。堆内构建和控制棒，国内市场主要由上海电气提供。常规岛设备中，三大动力集团基本上主导了国内市场。其中，东方电气无疑是国内常规岛市场的龙头。在发电机和汽轮机的市场上占比在60%左右。上海电气和哈动力也有较大的市场份额，汽轮机市场占比分别在15%左右，发电机市场占比分别在23%和8%左右。
　　由于国家对核电行业明显加大扶持力度，组建了国家核电技术公司，推动三代核电技术装备引进和国产化工作。一些上市公司也积极进入核能领域，积极配合国家产业政策。除了东方电气、上海电气等之外，目前还有一些具有核电概念的上市公司，如兰太实业、中成股份、自仪股份、申能股份、中核科技等。我们主要推荐东方电气，南风股份也值得关注。
　　风电行业将步入成熟期
　　风电技术日益成熟，产品质量可靠，可用率已经达到95%以上，已是一种安全可靠的能源。风力发电的经济效益日益提高，发电成本已经接近煤电，低于油电和核电。若加上煤电的环境保护与交通运输的间接投资，则风电经济性优于煤电。风电场建设工期短，单台机组安装仅需几周，从土建、安装到投产，只需半年至一年时间，是煤电、核电无法比拟的。