金风科技施展财技 利用自建风电场虚增利润？

　   6月25日，金风科技（002202）召开2012年度股东大会。在2012年风电机组制造企业普遍亏损情况下，金风科技（002202）2012年年报却仍有盈利。
　　金风科技2012年年报显示，该公司2012年的大部分利润来自“风电场开发销售”。而近三年来，风电场的处置收益在公司净利润中的比重越来越大。
　　记者发现，在出售风电场案例中，出现没有实现销售就确认了销售收益的情况；同时，还通过放弃项目公司股权，使得相关公司不用合并报表，并以剩余股权的公允价值来确定收益，这一点也存在争议。
　　处置风电场成盈利支柱
　　2010年金风科技净利润23.84亿元中，转让“前郭富汇”49%（成瑞投资公司）股权及控制权贡献0.29亿元，北京天润出售其所持有达茂旗天润的49%（平安信托）股权及控制权贡献1.91亿元，处置布尔津天润60%股权（龙源电力0916.HK）、赤峰市汇风新能源有限公司51%股权、赤峰市润风风电设备有限公司100%股权贡献1.07亿元。
　　2011年金风科技净利润7.18亿元中，转让北京天润所持有的北京兴启源100%的股权贡献0.87亿元，处置商都天润50%的股权贡献1.52亿元，通过放弃瓜州天润和青岛润莱控制权贡献0.73亿元，让出山西右玉控制权贡献0.19亿元，出让所持伊春太阳风87%股权及金风房地产贡献0.56亿元。
　　除瓜州天润和伊春太阳风的受让方外，其余风电场项目的接手方均为三峡新能源。
　　而据记者核实，伊春太阳风的受让方也与三峡新能源相关。在中国三峡新能源公司的网站上，伊春太阳能的身份是成员单位，东北分公司位于伊春地区的项目公司。
　　2012年金风科技净利润1.65亿元中，处置平鲁天汇股权贡献2.35亿元，处置Morton's Lane Holding,Co股权贡献0.24亿元，处置商都天润50%的股权贡献0.44亿元。
　　风电场销售在成为金风科技的盈利支柱的同时，也在逐年萎缩：2011年，风电场销售的投资收益为人民币38,691.97万元，较上年同期下降12.81%；2012年，风电场销售的投资收益为人民币25,950万元，较上年同期下降32.93%。
　　销售收益被提前确认？
　　更令人诧异的是，金风科技在没有实现销售的情况下确认了大量销售收益。