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投资要点:
1月份行业继续跑赢大盘
2014年1月大盘大幅下跌,沪深300指数大幅下跌5.48%,电力设备板块表现出了较强的防御性,同时新能源产业受到市场的普遍关注,双重作用下1月行业上涨2.7%,跑赢大盘8.18个百分点。
子行业中,电能表和电力电子设备在部分高送转和新能源汽车概念股的带领下领涨行业,分别上涨15.05%和14.3%,风电行业预期向好,热度得以持续,本周上涨13.3%。其余板块随大盘波动。
13年用电量温和上涨14年电网投资规划明确
2013年我国全社会用电量为4912.88亿千瓦时,同比增长7.51%。全年电源基本建设投资同比微降,电网投资同比上涨5.44%。14年国网各项投资规划明确,电网投资预计增速接近20%,其中配网投资预计为1580亿元,特高压年内计划核准并开工“6交4直”。
关注配网、光伏、风电领域的成长性个股
本月继续维持电力设备的中性评级和新能源行业的看好评级。14年光伏装机容量确定为14GW,其中分布式光伏为8GW,光伏行业步入业绩兑现阶段,分布式光伏企业迎来快速发展,建议关注具有“路条”优势的相关企业。风电行业14年整体将迎来业绩反转,建议持续关注。另外积极的投资者可以关注具有“高送转”预期的个股以及与新能源汽车产业链相关的电机及电力电子相关企业。
股票池方面,建议关注符合国网投资规划,下游需求放量或受政策扶持的细分产业,具有较强成长性的个股,建议关注:许继电气、航天机电、金风科技、特锐德、国电南瑞、爱康科技、特变电工。
