新能源行业周报:风电行业景气依存,政策推动海上风电发展

    本周观点:国网充电站建设大提速,建议大幅回调后继续关注新能源汽车产业链:国家电网公司启动了在京港澳高速、京沪高速和青银高速沿线建设电动汽车充电站的计划,完工时间表大幅提前,若能按时完成将极大地扩展电动汽车出行里程。建议关注万马电缆(002276)、国电南瑞(600406)。光伏:国家能源局坚定发展分布式光伏,目前正在讨论研究分布式发电支持政策的调整;我们认为,目前市场对分布式光伏的预期已经较低,但政策推进的力度不会减弱,预计二季度将陆续有项目落地,重点关注林洋电子(601222)。
    多晶硅、硅片、太阳能电池价格均下跌。据PVInsights样本统计,上周PV级多晶硅均价下跌1.01%,多晶硅硅片价格下跌1.1%,太阳能电池价格下跌0.78%。

    上海风电补贴政策出台,海上风电每度补贴0.2元。《上海市可再生能源和新能源发展专项资金扶持办法》显示:风电补贴标准分为陆上风电和海上风电,其中陆上风电补贴标准为0.1元/千瓦时,海上风电为0.2元/千瓦时。优先利好在海上风电领域拥有深厚技术储备的公司,如中天科技(600522)、天顺风能(002531)等。

    一季度弃风量下降近半,风能回暖继续。国家能源局最新发布的2014年一季度国内风电行业“体检”报告显示:今年一季度风电并网装机同比增长24%,较去年同期明显提升。在检验风电行业“健康度”的核心指标弃风量方面,一季度风电全行业弃风电量同比下降近一半。

    投资策略:光伏:行业复苏趋势不变,长期关注细分行业龙头阳光电源(300274),分布式关注爱康科技(002610)、林洋电子(601222),集中式关注特变电工(600089)、中利科技(002309)。电池:维持对骆驼股份(601311)的“买入”评级,建议关注新宙邦(300037)等锂电池材料企业的投资机会。

    风险提示:经济下滑;政策支持低于预期;新能源汽车发展低于预期。