大唐折戟风电整机制造

　　传言最终坐实。
　　
　　春节刚过，大唐集团即在北京产权交易所发布挂牌公告，将出售旗下华创风能82%的股权。
　　
　　而在不久前，五大电力集团下属另一家风电整机商也传出与某跨国巨头洽谈并购合作的事宜。
　　
　　一位资深风电从业人士告诉记者，目前风电整机行业正呈现出“强者愈强，弱者愈弱”的格局，产业的集中度也在进一步提升。“在这一大整合的行业背景下，华创风能想要跻身整机商第一梯队已经变得非常困难，华创风能自身仍处于亏损状态，大唐集团不得已欲尽快甩掉这一包袱。”
　　
　　面对亏损转让股权
　　
　　挂牌公告显示，截至2016年11月30日，华创风能营业收入26.81亿元，净利润亏损2.24亿元，所有者权益-6.81亿元。
　　
　　公开资料显示，华创风能成立于2006月4月，由青岛国电蓝德环境工程有限公司与沈阳工业大学共同出资组建，注册资本为1.1亿元，主要经营范围涵盖了风力发电机组及零部件的设计、研发、生产和销售等方面。沈阳工业大学风能技术研究所以风电机组制造技术等无形资产入股，占总股本的49%，青岛国电蓝德环境工程有限公司以货币资金入股，占总股本的51%。
　　
　　2011年7月，华创风能与中国大唐集团公司进行战略重组。根据当时的协议，大唐集团公司以70%股权控股华创风能公司，华创风能公司纳入大唐序列，成为大唐集团公司在科技板块收购的第一个制造企业。但实际上，直到大唐集团控股华创风能两年后，华创风能在编制上才正式纳入大唐集团，成为中国大唐集团科技工程有限公司的子公司。最新信息显示，目前，大唐集团持有华创风能82%股权，沈阳工大能源环境研究所持有公司18%股权。
　　
　　据接近华创风能的人士透露，当初大唐重组华创风能，试图将其打造成国内前五的风电制造企业。
　　
　　“这与大唐集团的整体战略密不可分。当时大唐集团拥有全国第二大风电开发商大唐新能源，希望通过收购整机企业来完善其风电产业链。”上述资深风电从业人士透露，“此前，大唐集团还在南京打造以风电装备为主的大唐(南京)科技产业园。大唐旗下的大唐科技工程公司和大唐南京自动化公司涉足了风电主控系统、风电变桨距系统、风电变流器和风电智能调度监控系统等研发制造业务。”
　　
　　在业内看来，大唐集团控股华创风能同样离不开当时的行业大背景。
　　
　　中国农机工业协会风能设备分会一位专家向记者表示,在经历多年的爆炸式增长后，2010年，我国风电市场新增装机达到了18.9GW，累计装机容量达44.73GW，首次超过美国成为世界第一风电大国。风电行业如日中天，风电运营商纷纷将触角伸向风电制造环节，投资开发风电整机制造或核心零部件。2011年时，国内从事风电设备制造的企业达到80多家，风电制造产能分散并且相对过剩的迹象已经显现。当时国内风电整机行业产能约在30GW-35GW，而2011年全国风电新增装机容量仅为17GW，风电行业进入调整期。
　　
　　过分依赖单一客户制约发展
　　
　　2011年-2012年，风电行业步入“寒冬”，大多数风机制造商面临着订单减少的压力，行业进入低价高成本的时代。在这种状况下，背靠大唐集团，华创风能在市场拓展方面获得了很大的先天优势。
　　
　　根据知名风能研究机构MAKE的《全球风机吊装数据库》里的数据，截至2014年底，华创风机有超过一半的订单来自大唐，其次是来自华电、华能。其他开发商的订单相对有限。
　　
　　华创风能官网的资料显示，截至2015年12月31日，华创风能全球累计装机容量超3698.2MW，装机台数超过2300台。
　　
　　根据中国风能协会的装机量统计数据，华创风能2012年新增风电装机量263.1MW，占全国新增风电装机量的2%；2013年华创风能新增风电装机474MW，占比2.9%；2014年华创风能新增装机705MW，占比3.04%；2015年华创风能新增装机610MW，占比1.99%。
　　
　　虽然中国风能协会2016年的统计数据还未最终发布，但公开信息显示，华创风能在2016年业绩出现较大滑坡。截至2016年11月30日，其营业收入为26.81亿元，净利润亏损2.24亿元，资产总计为413584.54万元，负债总计为481701.17万元，所有者权益为68116.63万元，处于资不抵债的情况。
　　
　　在MAKE中国市场分析师李小杨看来，当初大唐集团控股华创风能主要是两方面的考虑：一方面是为了增强大唐集团在风电市场的竞争力；另一方面也是为了降低其风机设备的采购成本。“虽然在提升设备采购议价话语权方面有所帮助，但华创风能的经营状况和市场竞争力表现平淡。”
　　
　　“2011年大唐重组华创风能之时，业内预计，发电集团的整合会让独立风机制造商能分到的市场蛋糕越来越小。然而，现在回过头看，成长比较好的却正是金风科技、远景能源这类独立的整机商。”上述资深风电从业人士告诉记者。
　　
　　正是缺少可以背靠的“大树”，独立风电整机企业较早就开始探索采取自建风电场，消化自身的风机内存，然后再出售风电场的模式来增加企业盈利点。
　　
　　MAKE认为，华创风能的表现差强人意主要体现在两点：一是在大唐雄厚的资产实力和订单保障情况下，单一客户依赖性太强；二是缺乏充分的内在动力提升产品质量、扩大市场竞争力。
　　
　　未来行业整合将进一步加剧
　　
　　据消息人士透露，此前，明阳集团就接盘华创风能一事在与大唐方面保持密切接触，但从目前进展来看，明阳接盘的可能性变得越来越小。业内推测，除了现有的整机商外，也不排除供应链上的其他企业来接盘。
　　
　　“对于接盘者来说，华创风机在大唐集团所占有的市场以及多年来形成的与大唐稳定的供应商关系或许是非常看重的一点。”上述资深风电从业人士认为。
　　
　　然而，无论谁最终接盘华创，都无法背离风电整机行业进一步整合，提升产能集中度的趋势。
　　
　　据彭博新能源财经今年1月最新公布的数据，2016年中国风电新增装机容量为22.8GW，较2015年回落21%。2016年共有26家风电整机制造商有项目吊装记录。其中，前五大整机制造商总装机容量为14GW,占中国当年风电总装机容量的62%。金风科技一家新增装机量达6.3GW，占比28%。紧跟其后的国电联合动力、远景能源、明阳风电三家整机商的市场占比总计为27%。
　　
　　李小杨表示，“十三五”期间，风电新增装机将回落，风电市场的集中度也会进一步提高。预计未来行业上下游会出现更多的企业合并、收购等现象。与此同时，或有多家排名相对靠后的风电整机商退出市场。