长征电气：风机业务喷薄而出

　　长征电气 风机业务喷薄而出 目标价23元
　　2009年11月19日公司公布了公司获得的第一个风电订单，向越南的风场提供80台2.5兆瓦风机，合同总金额18000万欧元。2010年公司加大了对印度风电市场的开发力度，预计2010年可以开始向印度出口2.5兆瓦风电机组。
　　公司主营业务为高压有载分接开关、中压断路器及环网柜、风电整机三大业务。2010至2011年公司2.5兆瓦风电整机将实现批量生产，同时，公司中压产品环网柜产品将有较快增长。我们预计公司2009至2011年每股收益为0.29、0.69和1.38元，按2010年30倍市盈率计算，公司目标价格为19至23元，给予公司“强烈推荐－B”的投资评级。