“十二五”智能电网全面开建 细分行业机会显著

    多家券商近日指出，在“十二五”期间，智能电网全面开建，到2015年，坚强智能电网基本建成，关键技术和装备达到国际先进水平，看好智能电网细分行业龙头，这些公司短期有政策支持，长期有广阔的发展前景。

    “十二五”是我国智能电网全面建设的五年。长城证券认为，2010年，坚强智能电网关键技术设备和建设试点全面开展，2015年，坚强智能电网基本建成，关键技术和装备达到国际领先水平，2020年，坚强智能电网全面建成，技术和装备达到国际领先水平。国泰君安认为，进入"十二五"将启动智能电网和配网改造等重点项目，年均投资有望重回3000 亿。宏源证券表示，根据国家电网提出的智能电网长期规划，2011-2015 年，我国的特高压电网有望初具规模，初步形成特高压电网的智能运行和监控，我国将初步建成区域性城乡智能配电网络的示范工程，从智能电网的内容上来看，其发展前景从根本上来讲要取决于电网需求，而目前的需求主要包括三个方面：新能源的发电上网需求、电力的区域调度以及电网的安全性经济性。

    国网提出的“智能电网”概念包含了发电、输电、变电、配电、用电和调度六个环节，涉及技术丰富、投资领域广泛。国泰君安认为，变电将成为智能化集中体现的重要环节，智能变电站建设将成重点，“十二五”期间智能变电站总投资（110kV 及以上）2320 亿元，年均投资464 亿元。而智能变电站强调模块化，目前行业内龙头如国电南瑞、国电南自、许继电气等均有成套能力并能生产绝大多数的二次设备核心部件，未来进一步完成主要设备自产并模块化供应智能变电站将是主流趋势。国泰君安表示，二次设备建议关注国电南自、国电南瑞、中元华电；一次设备建议关注特变电工、中国西电和平高电气。

    宏源证券则重点关注新能源上网、智能变电站以及用电端的智能化（包括智能电表及充电站）等三个领域。宏远证券表示，在太阳能、风能快速发展的情况下，由于其发电的间歇性和不稳定性，新能源的电网接入成为智能电网面对的重要问题之一。在新能源的接入中，目前首要关注的是无功补偿系统及电网储能设备。无功补偿系统（SVC/SVG）在新能源接入环节中的作用是提供发电端的无功功率，且以其为代表的柔性输电技术能够有效平抑太阳能与风能的不稳定性造成电网电压的波动。在明年上半年即将颁布的风电接入的行业标准中，有望对风电上网无功补偿系统做出详细的规定。目前根据初步测算，无功补偿系统的市场容量在新能源发电侧的需求约为10 亿元；而在电网侧，无功补偿系统能够提升输电的传输容量，其未来的需求约为30 亿元。

    同时，一个新的细分领域值得关注，那就是超导限流器。宏源证券认为，随着我国电网复杂度和互联程度的提高，以及用电需求的提升，电网的安全性成为日益重要的问题，超导限流器属于电网安全设备，其作用是限制电网故障短路电流，根据目前的技术水平，可以将故障电流限制30%~50%，由于其具备损耗小、响应时间快和电流限制效果好等特点，因此将成为电网安全未来的必备产品。根据宏源证券的估算，未来十年超导限流器的市场空间高达1300~1500 亿元，而国内目前已经初步具备了将其产业化的技术和制造水平，预计2012 年后市场将正式启动。（屈红燕）